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Derivative Wertpapiere

Derivative Wertpapiere

Last update 

Grundlagen derivativer Finanzinstrumente

Items (37)

  • Was sind derivative Finanzinstrumente?

    Finanzinstrumente, deren Wert von der Wertentwicklung eines anderen Gutes abhängt

  • Wo werden derivative Finanzinstrumente gehandelt?

    Terminbörsen

  • Warum nennt man Derivate Nullsummen-Spiele?

    weil es zu jeder Position eine Gegenposition gibt, die Zahlungen der beiden ergeben in Summe Null

  • Was wird an einem Kassamarkt gehandelt?

    reale Ware, wie z.B. Aktien, Anleihen, Rohstoffe...)

  • Wann erfolgt die Lieferung und Bezahlung beim Kassamarkt?

    unmittelbar nach Geschäftsabschluss

  • Was wird am Terminmarkt gehandelt?

    Es werden Vereinbarungen über zukünftige Käufe und Verkäufe

  • Wann erfolgt die Lieferung und Bezahlung am Terminmarkt?

    Lieferung und Bezahlung vom Geschäftsabschluss zeitlich getrennt

  • Wie erfüllen sich Geschäfte aus dem Terminmarkt?

    Entweder durch physische Lieferung oder durch Barausgleich

  • Was für ein Wahlrecht gibt es bei dem bedingten Termingeschäft?

    eine der bedien Vertragsparteien kann am Fälligkeitstag wählen, ob das Geschäft durchgeführt wird oder nicht

  • Was für ein Wahlrecht gibt es bei dem unbedingten Termingeschäft?

    Niemand kann ein Wahlrecht auswählen.

  • Was ist ein Forward?

    zwei Vertragspartner treffen eine Vereinbarung über den Kauf einer bestimmten Menge eines Basiswertes mit Erfüllung zu einem zukünftigen Zeitpunkt

  • Was wird beim Forward fixiert?

    Erfüllungszeitpunkt und Erfüllungspreis

  • Wie nennt man die Position des Käufers bei einem Forward?

    long position

  • Wie nennt man die Position des Verkäufers bei einem Forward?

    short position

  • Was ist ein Forward Rate Agreement? (FRA)

    Forward-Kontrakte auf Zinssätze.

  • Was eliminieren die Forward Rate Agreements? (FRA)

    die Unsicherheit hinsichtlich zukünftiger Spot Rates

  • Wieviel kostet der Abschluss eine FRA?

    nix

  • An was orientiert sich der vereinbarte Zinssatz eines FRA?

    An der Forward Rate für den entsprechenden Zeitpunkt

  • Wann wird bei der FRA abgerechnet?

    Am Fälligkeitstag T1, mittels Ausgleichzahlung

  • Was ist der Vorteil eines Forwards?

    Vertragsbestandteile auf individuelle Bedürfnisse zugeschnitten

  • Nachteile eines Forwards?

    Nicht-Handelbarkeit, Erfüllungsrisiko

  • Durch was erfolgt eine Eröffnung einer Long/Short Position in einem Future-Kontrakt?

    Durch die Hinterlegung einer Sicherheitseinlage (Margin) am Margin-Konto

  • Durch was ist der Ausstieg aus einer bestehenden Position möglich?

    durch das Eingehen der Gegenposition -> "glattstellen"

  • Was ist Hedging mit Futures?

    Absicherung von bestehenden Wertpapierpositionen z.B. durch gegeläufige Entwicklungen von Index long und Future short.

  • Was bezeichnet man als "naive Strategie"?

    Annahme, dass sich Index und Future im gleichen Ausmaß verändern

  • Wie bestimmt man die benötigten Futures Kontrakte beim Hedging?

    Portfoliowert / (Indexstand * Kontraktgröße)

  • Was bezeichnet man als Arbitrage?

    Ausnutzen von Marktunvollkommenheiten

  • Was ist das Ziel des Cost-of Cary-Modells?

    Besitz des Basiswertes im Fälligkeitszeitpunkt

  • Wie halten Arbitrageure den Kurs des Futures?

    innerhalb einer relativ engen Bandbreit um ihren theoretischen Wert

  • Wie bestimmt sich der faire Future-Kurs?

    Endwert aus sofortigen Kauf und Lagerung

  • Was sind Swaps?

    Austausch von zukünftigen Zahlungsströmen

  • Zu was verpflichtet sich der Swapkäufer?

    Zahlungen in fixer Höhe zu leisten

  • Zu was verpflichtet sich der Swapverkäufer?

    Zinszahlungen in variable Höhe zu leisten, die sich nach einem Referenzsatz richten

  • Was sind Beispiele für gebräuchliche Referenzzinssätze?

    LIBOR, EURIBOR

  • Was kostet der Abschluss eines Swaps?

    kostenfrei

  • Was sind Bestandteile des Optionspreises?

    Innerer Wert und Zeitwert

  • Anwendungsgebiete von Optionen?

    Hedging, Spekulationen, Arbitrage